Le début de la pandémie a entraîné des changements spectaculaires dans les revenus miniers mondiaux, causant des milliards de pertes et coûtant à de nombreuses personnes leur emploi et leurs moyens de subsistance. Néanmoins, à la mi-2021, le secteur minier voit la résurgence régulière de nombreux produits de base valant autant, sinon plus, que ce qu’ils faisaient avant le coronavirus.
Apprendre du passé
Nous pouvons examiner les crises importantes des 50 dernières années pour mieux comprendre l’impact du Covid-19 sur le secteur minier. Les dernières décennies ont été le centre de nombreux conflits et événements qui ont changé le monde et qui ont eu une grande influence sur le marché mondial des matières premières.
L’effondrement de l’Union soviétique
La Russie est un pays aux vastes richesses minières et la puissance géopolitique qu’elle a acquise après la Seconde Guerre mondiale a été en partie dépensée pour améliorer son industrie minière et celle de ses alliés. Les minerais extraits étaient pour la plupart réservés à un usage domestique ou échangés avec les pays du tiers monde et du bloc de l’Est à des prix bien inférieurs à ceux gérés par les marchés occidentaux.
Après l’effondrement de l’Union soviétique, la Russie et les anciens pays du bloc de l’Est ont pu ouvrir leurs marchés à l’ouest. L’afflux soudain d’offres mélangé à la baisse des prix pour lesquels ces pays étaient disposés à vendre leurs produits a eu des impacts mondiaux sur le marché minier. Les entreprises américaines, enragées par la baisse des prix de matières premières auparavant plus chères comme l’uranium, ont demandé la protection du gouvernement américain.
La bulle technologique
Alors que l’humanité atteignait l’ère de l’information, le secteur technologique en croissance et les politiques qui incitaient aux investissements spéculatifs ont fini par créer de nouveaux types d’entreprises, surnommées Point-com dû à leur nature numérique. Le marché boursier a commencé à favoriser ces nouvelles sociétés en raison de leur énorme potentiel et croissance, décidant de ne pas investir dans des sociétés plus traditionnelles avec des taux de croissance plus lents.
Le 3 avril 2000, un tribunal américain a statué dans l’affaire États-Unis contre Microsoft Corp. que Microsoft était coupable d’avoir exercé un monopole et d’avoir enfreint les lois antitrust. L’effet que cet événement a eu sur le marché boursier a amené plusieurs géants de la technologie à perdre leurs investissements et les investisseurs mondiaux à se méfier de prendre des risques au cours des premières années du millénaire.
Le secteur minier n’a pas été touché par l’éclatement de la bulle Internet aussi durement que d’autres industries, mais il est important de noter que la croissance au cours de cette période est restée largement stagnante, n’atteignant même les niveaux d’avant l’effondrement de l’Union soviétique que plus tard dans la décennie.
La crise financière de 2008
Après une période de croissance massive et sans précédent, l’industrie minière a été gravement touchée par la crise financière de 2008. Le crédit bon marché et les investissements négligents ont culminé avec la Grande Récession, la pire crise économique que le monde moderne ait connue jusqu’à la récession actuelle du Covid-19. Le prix des minerais a pratiquement chuté alors que la demande s’était éteinte en raison de la crise.
Comment améliorer l’industrie minière
Le cycle de vie d’une crise
L’étude des crises économiques majeures pendant et après le 20e siècle nous aide à apprendre comment elles se sont développées pour mieux comprendre comment le Covid-19 et l’industrie minière mondiale s’en sortiront au cours des prochaines années. Les modèles peuvent être reconnus en examinant le comportement du marché lors d’événements passés. En analysant ces modèles, nous pouvons créer un calendrier de la progression de ces crises.
1. Chocs des prix des matières premières
Les périodes au cours desquelles les matières premières augmentent ou diminuent considérablement leur prix sont appelées des chocs de prix. Les investisseurs fuiront vers les actifs en dollars américains et les devises minières se dévalueront alors que la demande s’effondrera. Le prix du produit avant une crise sera un facteur déterminant de l’intensité de sa baisse de prix, les baisses les plus importantes se produisant pour les produits se vendant au prix de revenu marginal.
Ces fluctuations de prix devraient durer entre deux semaines et deux mois. Le pétrole brut, par exemple, est tombé à des valeurs négatives en avril 2020, mais en juin, son prix était remonté à des niveaux rentables.
2. Chocs de demande
Les changements dans les dépenses mondiales ont eu des effets très négatifs sur les chaînes d’approvisionnement, car moins de personnes disposent de revenus disponibles pour maintenir l’économie en marche. La baisse brutale de la demande globale aura un impact significatif sur certains produits de base, comme cela a été le cas sur le marché du logement lors de la crise financière de 2008.
Différents facteurs sont à prendre en considération lors du calcul de la durée de cette phase du cycle. Cela peut prendre aussi peu que trois mois ou jusqu’à deux ans pour que la demande mondiale des consommateurs atteigne les niveaux d’avant la crise, selon le délai dans lequel les réductions des coûts marginaux d’approvisionnement se produisent et la manière dont les stocks stratégiques sont mis en œuvre.
3. Évolution de l’équilibre offre/demande
Alors que des plans de relance sont déployés dans le monde et que l’aversion pour les dépenses commence à se dissiper, nous pouvons voir les producteurs s’adapter au climat économique actuel. Les biens et services, cependant, ne sont pas nécessairement tenus d’atteindre les niveaux de distribution et de rentabilité d’avant la crise à ce stade.
On peut s’attendre à ce que cette phase dure de 1 à 3 ans, la durée dépendant de l’évolution du marché lors des phases précédentes du cycle. Lors des crises précédentes, nous avons vu que les entreprises pouvaient augmenter leurs profits avec succès en plaçant leur confiance dans des opérations à moindre coût, leur permettant d’atteindre le marché sans trop risquer.
4. La nouvelle normalité
La demande finit par augmenter et les nouveaux investissements redeviennent des décisions judicieuses. Au cours de cette phase, les projets qui ont dû s’arrêter peuvent redémarrer. Les commodités réagiront différemment en retrouvant la normalité. La nature de ces changements est dictée par la façon dont une crise modifie le climat sociopolitique. Les grandes économies qui amorcent une reprise mondiale et le rebond des prix ont été des constantes historiques.
Comment le secteur minier a-t-il été affecté par la Covid-19 ?
L’impact du Covid-19 sur l’industrie du charbon et d’autres biens à des fins industrielles devait être sévère dès la mise en place des premières réglementations. Le charbon, en particulier, a connu une forte baisse de son prix en fin avril 2020. Par contre, depuis la fin de l’année dernière, il suit une tendance constante à la hausse. La Chine réautorise actuellement les opérations sur plusieurs sites de charbon, malgré ses engagements antérieurs de réduire les émissions de carbone.
Les produits ayant des applications dans de nouvelles industries restent rentables et connaissent une croissance des prix. Le prix du cuivre augmente de façon exponentielle, en partie à cause des perturbations des chaînes d’approvisionnement, créant une pénurie. Le pétrole brut a connu une dévaluation historique sans précédent au début de la pandémie, mais à la fin août 2021, il s’élevait à plus de 60 dollars le baril, un prix qu’il n’avait pas atteint depuis 2018.
Étant donné que l’or est utilisé par plusieurs comme une sécurité sur laquelle se replier lorsque les devises se déprécient, il est plus résistant à la crise. Connaissant une hausse continue des prix depuis avant la pandémie, le prix de l’or en 2021 reste considérablement plus élevé qu’il y a 5 ans.
Les derniers mois ont vu une résurgence de la valeur des produits minéraux grâce à des réglementations plus souples et des populations qui apprennent mieux à s’adapter aux changements actuels. Néanmoins, la variante delta du coronavirus sonne l’alarme et provoque une incertitude sur le marché mondial.
Impacts du Covid-19 sur l’emploi dans les mines
La principale différence entre la crise actuelle et celles qui l’ont précédée est la série de restrictions que le Covid-19 a imposée dans notre vie quotidienne. La distanciation sociale a affecté toutes les facettes du comportement humain de telle sorte que les chaînes d’approvisionnement sont directement affectées par les réglementations.
Les réglementations minières liées au Covid-19 ont fait payer un lourd prix à de nombreux travailleurs sur place. La distanciation sociale a créé des problèmes logistiques concernant le transport et l’équipement du personnel. L’évolution constante du discours politique et le désespoir du public ont provoqué une réticence généralisée à adhérer au protocole, ce qui a conduit à d’autres problèmes de santé et de sécurité.
Le bien-être des employés a été cité par les PDG comme le principal défi pendant la crise. Tous les déplacements non essentiels ont été annulés, mais certains travailleurs doivent se déplacer pour obtenir une assistance sur place. Les expositions commerciales et les sommets ont suivi les tendances mondiales vers le travail dans un environnement numérique. Le consensus indique que la productivité n’a pas été affectée négativement par le passage au travail à distance.
3 meilleures mesures de contrôle dans les mines
Le chemin de la récupération
L’industrialiste-pétrolier britannique et le citoyen privé le plus riche du monde selon le Livre Guinness des records du monde de 1966, Jean Paul Getty, a déclaré un jour que « les humbles hériteront de la terre, mais pas de ses droits miniers ». Dans le contexte actuel, nous pouvons voir cette phrase comme une assurance pour le secteur minier de continuer à être résilient face à la crise actuelle.
Même si pendant le premier trimestre de 2021, les niveaux d’activité dans le secteur minier étaient supérieurs aux niveaux d’avant la pandémie et que le stock minier se portait mieux que la moyenne, la pandémie reste un déterminant clair des augmentations et des baisses de prix. Par exemple, le prix de l’acier a fortement chuté en raison des préoccupations liées au Covid-19 en Chine plus tôt cette année.
Même si les vaccins ont déjà atteint la scène mondiale et que le processus de vaccination progresse, deux tiers du monde n’ont pas encore reçu de dose. Avec l’incertitude causée par les nouvelles souches du coronavirus, les progrès vers la reprise se sont déroulés avec instabilité, mais la reprise du secteur minier semble plus prometteuse maintenant qu’elle ne l’a été dans la même période lors des crises passées.
